冰刀观察

前言 我是你成功背后的影子

在过去的三十年里，经常有人问我一些交易的秘诀，我也不断地把我的经验提 供给他们。但是，我并不想成为一个焦点人物，不希望我的名字被主妇们传诵，也 不想面对那些整天哭吵着自己一点微小得失的人。我想帮助的是那些在交易中受煎 熬的人，那些需要交易专业知识的人。

多数交易员认为，最重要的成功因素是知识。但我在交易生涯中发现，正确的 知识还得加上行为习惯改变的能力，才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为 习惯改变，正确的知识可能会导致错误的交易执行，从而与一次成功的交易失之交臂。

我把过去三十年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中，它们代 表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言，这三个规则是必须的。由于我 的一个老朋友的敦促，我将在这里同大家分享这三个原则。

我和阿瑟都不是写作专家，我们都是交易员，我们的愿望是把交易中的必要因 素呈现给大家。但是这个过程必须按我的原则去做，也就是说，由我来决定以何种 方式呈现这些内容。

我们达成的一致意见是，我可以保留我的隐私权。我贡献我在交易中的智慧， 但我的名字却不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌 握在你自己的手中。

我只是一个幽灵，我是你交易成功背后的影子。这是我惟一的愿望。

–幽灵

序言 在幽灵的礼物中发现金矿

1996年，美国《期货杂志》网站上的“期货论坛”因为有许多期货交易员进行交 流，而逐渐引起了大家的注意。从1997年春天开始，人们发现，来论坛的众多交易 员中，有一位参与者具备特别的交易智慧、见识和经验，尽管有时候他是用模糊的 甚至于神秘的方式来表达他的观点。

这位交易员的贴子极受欢迎，吸引了众多的反馈，以致于大家对他的提问多到需要列出不同的子目录来。他在期货论坛中与大家分享他的交易智慧，然而他却不 愿意在任何情况下暴露自己的真实身份，他也从不接受金钱回报和溢美之词。由此， 在这个论坛上产生了一位著名的人物–“交易圈中的幽灵”。

由于幽灵对论坛的积极参与，他的观点吸引了不断增加的追随者，从而诞生了 《幽灵的礼物》这本书。应该说《幽灵的礼物》并不是传统意义上的书，它是在幽灵、幽灵的助手阿瑟·辛普森和论坛参与者之间讨论碰撞的结果。

这本书是以幽灵和阿瑟之间的对话形式出现的。如同在期货论坛上呈现的情况一样，但是增加了不少论坛参与者的评论。如果我们要求严谨的话，那么这种特点使本书的内容看上去可能有重复之处，或者在结构上稍有紊乱，有时还多少有些神秘感。

但是，对于大多数读者来说，他们可以在这里发现金矿。接受幽灵的礼物，成为一个更好的交易员吧。

注：到目前为止，我们仍不知道谁是幽灵。

 

引子 分享幽灵的智慧

当我慢慢走向我家屋后的小山顶时，我对自己这样说，这一定会发生。

没有一个交易员不是损失了一半的资金后才知道那些行家里手是怎么做的！光是知道这一点就价值千金。多少年以来，许多交易员一直想知道交易大师们究竟有什么特殊之处。

几个月以前，我们就分享交易的知识和经验的问题进行了讨论。我们准备与大家分享这些。虽说知识和经验是无价的，但为什么不可以分享呢？

最后我们达成了共识：他有宝贵的知识和经验，我们准备让大家分享，但是这必须基于保护隐私和拒绝奖赏的基础上。他出了一个主意：我们将到《期货杂志》的交易者论坛中悄悄地发表他的观点，看看这些内容将得到怎样的反响。

首先是他的名字问题，除了真名实姓之外，我们想了许多可以适于公开发布的笔名，但最后都不满意。后来他说，“幽灵，如何？”

他同意与其他人分享交易知识， 他视此为生命中这一阶段的一个重要组成部分。

我可以从他谈吐中领会这一点，也可以从他的脸上体味出他此时的心境。这个春日里，我感到他比平时更伟岸。

我第一次见到他，是早在30年以前的事。起初，我并不觉得他是个高大的人。

但是随着时间的推移，他在我的眼中变得越来越伟岸–并不是他的身体高度，而是他的信心、他的思维方式、他的姿态、他的语言，他具备了所有的英雄特质。我是在芝加哥的交易中心遇见他的。当时我们在交易同一个期货品种。那是我成绩最好的一天。但在这一周结束时，他给我的最好的礼物，是一个当头棒喝：市场不仅仅只有一天！

“幽灵”这个名字好象是命中注定的。当时他站在山顶，抬头仰望天空，一再要求我对他的身份进行保密：“对于我的好运气，我不能接受任何赞美；对于公开我在交易上的见解，我可不愿意暴露身份。”

他注视着我的眼睛，说：“从现在起，你就叫我交易圈中的幽灵！”

没错，就是他–“幽灵”，我这样想着。随着本书内容的展开，你可以感受到幽灵的智慧在交易中的重要性，就像这几年来我一直感受的那样。交易并不是我们所想的那样简单。很少有人会像他这样有一个系统的交易思想。“我们如何去衡量一个人的价值呢？”那次爬山之后，我不断地问自己这个问题。这里有一个交易员，他是我所知道的最优秀的交易员，也许是世界上最好的。我们将通过他的交易实践和智慧来衡量他的价值。

是的，通过这种发掘，你会发现“交易圈中的幽灵”的身影愈见高大。

幽灵决定，将自己的智慧传授给那些有着开放性思维并且愿意学习的人。你所要做的就是学习和了解，然后在交易中运用这些智慧。

这是一条前人已经走过的路，但却是孤寂的路。

目 录

前言 幽灵：我是你成功背后的影子

序言 在幽灵的礼物中发现金矿

引子 分享幽灵的智慧

第一章 你是谁？交易圈中的幽灵

集三十年交易经验，凭普济众人之诚心。神秘的幽灵现身网络，无偿公开交易秘诀，成功之路引领我们同行。

第二章 备战交易：大师的匠心

安静的办公室，合适的椅子，报时钟；开盘前锻炼身体，冥思自我，准备好一本最喜欢的书，还要有一位你心目中最崇敬的人……能想到吗？大师在交易前是这样进行准备的。

第三章 规则一：只持有正确的仓位

持仓待涨是天经地义？大师让我们顿悟：不要等出现损失就立即清除不正确的仓位–永远不要等着市场提醒你已经出错。

第四章 规则二：正确加码才能获利

学会加码！获暴利的捷径只此一途。你必须按照规则二操作：毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。

第五章 规则一加二：实战示范

两条必胜规则，振聋发聩，却又简单易行。幽灵实战示例，全程引导，其间完全曝光短线交易秘诀。

第六章 当日交易：规则成就短线高手

规则一强体防身，规则二断铁熔金。鏖战当日交易，成就短线高手，惟有将规则融会贯通。

第七章 妙手连连赢定期权

持交易规则利刃，入期权交易世界，以小博大，魅力无穷。幽灵详述恪守规则稳定获利全流程，运用之妙，在乎一心。

第八章 图表交易：大师的天机观察大众图表，采用独家数据。要想胜券在握，只有标新立异。请看，大师是这样利用图表交易……

第九章 一声棒喝：改变你的行为习惯

如果按照人类的自然天性去做交易，必然输到头破血流。明确交易规则后，必须学会改变自己的行为习惯，这是幽灵的棒喝。

第十章 跟我来游戏：放松才有创造力

乐观自信，才能笑对交易险境。幽灵童心不减，提供一款交易游戏，告诉我们：想成为优秀的交易者，必须放松自己，找回创造力。

第十一章 出手如电：对抗交易中的情绪

如果你因为手中的仓位而耳热心跳，寝食不安，那么，幽灵的告诫是第一时间立即清仓–职业专家详述在交易中对抗自身情绪的策略。

第十二章 反败为胜：重创之后重拾信心

交易是失败者的游戏，大师和我们同样面对失败的概率。他用什么手法重新开始，信心倍增？

第十三章 你错了！市场并非永远正确

市场总是正确的，这已经成了公理。但幽灵说我们错了！成交量极少的市场可能是错的，错误的市场会带来更多的获利机遇。

第十四章 规则三：巨量即是套现良机

什么时候落袋为安？放巨量后三天内全部清仓！幽灵和交易员们共同总结出了规则三。把握时机，尽收利润。

第十五章 应对意外：交易与飞机失事的感悟

交易失败和约翰·丹佛的飞机失事有关系吗？幽灵发现了共性：如果你做好足够的准备应对意外，就如同故障飞机有足够的高度来排除困难。

第十六章 交易计划：规则运用的铺垫

没有一个交易计划，再好的规则也无从施展。怎样给自己制定完善的交易计划？幽灵没有忘记弥补这个重要的环节。

第十七章 交易执行：妙手下单的要领

思索明白，成竹在胸，我们还缺少什么？幽灵的最后一课：动手下单时，怎样做到知行合一？

附录一 铭刻在幽灵心中的圣诞礼物

附录二 遵守规则与生命的永恒

附录三 当我们失去了丹佛

附录四 关于作者阿瑟·L·辛普森

 

短线交易—-从查理-D说起

查理.D

★短线交易—-从查理-D说起
原创:明正　
　　此文的目的并不仅仅是推崇超短线交易
　　只是向朋友们揭示一种交易方法
　　与世界上生物的多样性一样
　　交易赚钱的方法也是呈多样性且可共存于市场中的
　　
　　查理－D－－－最伟大的短线交易员
　　他的一身
　　是一个传奇
　　他可能是人类迄今为止最伟大的交易员
　　在他短短的10年交易生涯中
　　每年皆可赚到千万美元
　　且这些钱全是以超短线的方式获得的
　　在悟出交易的真谛后
　　他劝说他的兄弟也改做此行
　　终其一生
　　他都在劝周围的可能的人改做此行
　　他以为这是世上最好的职业
　　用比其它行业少得多的风险
　　获取着外行人不敢想象的利润
　　
　　查理－D
　　是世界上最大的债券交易所中的场内交易员
　　他只为自己做交易
　　在债券市场上
　　他的威望等同于股票市场上的巴菲特
　　也可类比与对冲基金的索罗斯
　　他的绰号是—-薄利撒旦（sultan of scalp）
　　
　　做为一个风险的嗜好者
　　他将交易示为终极运动
　　他日常交易的头寸
　　往往远大过哪些做为他对手的银行和机构
　　
　　查理D从1982年起到他去世止
　　在近十年的时间中
　　他一直是交易量最大的交易员
　　他总是远远领先于其他人
　　从交易上看
　　没有人能与他相比
　　他每天的交易总数都超过了1万笔
　　并且近十年来一直如此
　　
　　在相当长的时间里
　　没有人能够超越他
　　当然
　　现在市场大了
　　有些交易员也能够做到这点了
　　可在当时
　　他有时一天交易的可超过18000笔
　　这是一个人类交易员难以触及的记录
　　
　　（注：
　　
　　债券交易在引入**的交易者后，几乎是可全天交易的品种了
　　它现在也是全球期货市场交易量最大的合约
　　我没有现在的数据，只是知道在93年时，它每天成交量已经在百万之上）
　　
　　他是一个真正的造市交易者
　　有时
　　他的成交量常常占了芝加哥期货交易所的10%
　　市场的流动性就是他或象他一样的交易员提供的
　　并且他们一直在赚取着一份永远属于他们的金钱
　　
　　他们一次可以交易500张以上的合约
　　折合成实物就是价值5000万美元的国债
　　对于这个规模的合约而言
　　一个价位的变动
　　就是15750美元的赚或赔
　　
　　1980年5月
　　他开始了自己的场内交易生涯
　　租来的席位
　　三个月的租期
　　起动的本钱则更少
　　只有3000美元
　　
　　一开始极为不顺
　　赚多少就赔多少
　　倒霉的他在头两个半月中
　　时常一整天只能做一次一张合约的交易
　　
　　他总是让苦恼萦绕着
　　且挥之不去
　　偶尔赚了
　　不知其因
　　赔了
　　亦不知其因
　　
　　旁边的交易员要买入时
　　他跟着喊
　　却总是买不到
　　别人要卖时
　　他同样跟不上
　　他不知为什么去买
　　也不知是什么理由要卖
　　他最不能理解地就是
　　为什么在价高时要买入
　　接着却又要马上在低价卖出
　　
　　他就象一只飞到热带雨林中的鸽子
　　无助地独自面对着这荆棘丛生且杂乱无章的市场丛林
　　他不想继续下去
　　可是他没有回头之路可走
　　
　　这一年
　　他28岁
　　离过一次婚
　　他的居所是租来的
　　室内除了一张书桌
　　一张床
　　什么也没有
　　
　　1980年8月的一天
　　情况有了变化
　　这一天
　　他做了10次交易
　　4笔是赚的
　　1笔是赔的
　　还有5笔是不赚不赔
　　尽管他对此结果还不能解释
　　但他似乎明白了“做差价”的含意
　　
　　他的思路清晰了
　　他的头脑也清醒了
　　在最后的一个小时里
　　他交易了265份合约
　　他知道自己的技巧笨拙极了
　　实在谈不上高明
　　可他赚了
　　赚了过去不敢想的5000元
　　
　　过去的失败化为了财富
　　曾经的阻碍变成了动力
　　在此后的几个星期中
　　他一直在赚
　　
　　有一天交易结束后
　　他给他的兄弟打了电话
　　他的兄弟当时是一个教师
　　年收入是11000美元
　　“你应当到这里来淘金”
　　电话中他这样说
　　
　　1980年9月
　　他与比他大6岁的女友结了婚
　　这时的他
　　已经是一个老练的交易员了
　　每天日进斗金
　　每天赚10万元美金对他已经是寻常之事
　　
　　一天
　　他对妻子说出了他的梦想
　　他要做人们见到过的交易规模最大的交易员
　　
　　有时
　　他也会去交易员们常去的酒吧听别的交易员们高谈阔论
　　时常有资历较深的交易员会传授些交易的小窍门
　　他只是静静地听
　　他从不愿意提得一个事实是
　　他赚的比他们多得多
　　
　　在期货市场中
　　唯一比金钱赚赔流动的更快地就是名望与声誉
　　查理之名如流星般地快速上行
　　每天他都会带着厚厚的交易记录去他的清算行
　　他常常是一天就在市场中做了20000笔买的交易
　　同时又做了20000笔卖的交易
　　
　　他的交易量比绝大多数的公司的交易量还要大
　　
　　（注：
　　这里有疑问的是交易次数
　　也许是每日买卖各2000次）
　　
　　查理－D认为：
　　
　　我们在日常为了生存而进行的所有活动中
　　全都承担着某种形式的风险
　　并且总要与他人竟争
　　
　　我们的决策应建立在观察到的信息的基础上
　　而不是建立在担心可能发生的情况上
　　
　　要想在交易中赚钱
　　只要做到能遵守纪律
　　能在适当时
　　战胜自己的个性弱点与人性的共性弱点就足够了
　　
　　交易不是什么尖端科学
　　如果猴子能够说话
　　它也能做交易
　　交易是不需动脑的游戏
　　
　　交易时
　　他更象个运动员
　　他的买卖行为皆是本能的反应而不是出自思考
　　
　　技巧上身时
　　心就忘记了它
　　
　　交易比得就是如何控制与传递风险
　　比得就是在有限信息的基础上快速做决定的能力
　　
　　方向
　　仓量
　　价位
　　力度
　　幅度
　　弹性
　　变换
　　几乎就是交易的全部概念
　　
　　查理－D用自己与周围人的实例证明了一个事实
　　对于真正的超短线交易者来说
　　交易不是一个零和游戏
　　你
　　我
　　他
　　我们大家皆可赚钱
　　这里遍地是金子
　　到处皆有发财的机会
　　对于手续费用低廉的交易者来说
　　他们从事着世界上最好的职业
　　他们在风险更低的情况下
　　赚着其它行业中的人做梦也不敢想的利润
　　
　　他认为
　　在市场允许的前提下
　　交易量越大越好
　　交易时间越短越好
　　只有这样
　　才能在更少的时间
　　更低的风险的情况下
　　赚更多的金钱
　　
　　关于持仓量
　　
　　持仓量越大的品种越有故事
　　巨大的持仓量标志着有众多的玩家介入
　　此时的市场最可能发生戏剧性的变化
　　
　　关于波动性
　　
　　有波动是交易的前提
　　也是交易的基础
　　我们的交易策略总是建立在波动率上的
　　
　　在市场允许的情况下
　　保持合理的仓量
　　不要成为大笨象
　　失去弹性就是死亡的前兆
　　也不能做小耗子
　　夹板下生存是十分艰辛的
　　
　　了解你周围发生的所有事情
　　不能如白痴般地交易
　　跟随是最好的策略
　　
　　努力做一个获取微利的交易者
　　按赚取微利的原则行事
　　
　　本质上言
　　查理的交易策略就是
　　用最短的时间
　　来把握任何一个可以获取微利的机会
　　
　　交易中
　　是没有新鲜事的
　　你现在做的
　　与前人做过的
　　与后来人将要做的
　　不会有本质上的不同
　　正如
　　我们不需要重复发明轮子是一样的道理
　　
　　学会模仿
　　成为一名优秀交易员的最好最便捷的方法就是做一个模仿者
　　仔细盯着最优秀的交易员们
　　模仿他们的行为
　　探寻他们的想法
　　知其然也要知其所以然
　　
　　在风险市场中
　　以类论之
　　绝大多数的人都随着时光的流失而被淘汰出局
　　无论你是投资者
　　还是投机者
　　或是所谓的套取保值者
　　
　　但有一类交易者一直在赚钱
　　他们是赚取薄利差价的超短线交易者
　　他们一次赚一点
　　一点一点地赚
　　积小成多
　　最后将自己怕财富汇聚成了金钱的海洋
　　
　　从本质上看
　　市场为了提高自己的效率（为了表述方便，这里将市场拟人化）
　　交易者为了自己的流动性与尽可能快地介入与退出市场
　　每一份的交易指令都给了短线交易者以差价
　　使他们可以赚取最小风险的金钱
　　
　　这是超短线者能赚钱的主因
　　只是这蛋糕单次看并不大
　　且让手快身捷者先取用了
　　
　　做为一个超短线交易者
　　他的技巧简单且明了至极
　　他不需用脑
　　只要学会跟随
　　只要懂得将风险传递出去就行
　　
　　老子说过“吾有三宝，慈、俭、不敢为天下先。”
　　
　　慈
　　多为他人想
　　他人因贪婪买进时
　　我给他们
　　他人因惧怕而卖出时
　　我来承接
　　最后
　　他们获得了心理上的平安
　　而反向者获得了他们的金钱
　　
　　俭
　　赚小钱只赚小钱
　　小钱才能在最小风险的情况下成就最大的辉煌
　　
　　不敢为天下先
　　跟随
　　先做一个好的跟随者
　　然后才能做一个好的交易者
　　长久地看
　　最终的优胜者都出于此处
　　
　　尽可能地控制你的风险
　　控制风险并不要什么特殊的技能
　　只要你能明了错误在本质上是交易的成本就行
　　只要你能守纪就行
　　只要你能在压力仍能做出正确铁行为就行
　　
　　尽可能地保住你的位置
　　只要你还在市场中
　　你就总有赚钱的机会
　　老赌徒常爱说的一句话是
　　有赌不算输
　　他们隐含着相同的道理
　　
　　承受损失
　　
　　对于任何一个介入市场的交易者
　　知道什么时候承担损失都是极其重要的
　　如果一个交易者不能在交易中承担损失的话
　　他就不可能长久地玩交易这个游戏
　　
　　面对损失
　　象一个真正地男人一样面对它
　　而不是逃避
　　这是另一层面上的勇气
　　这世上的大多数人都少有的一种勇气
　　这是一种在市场说你错了时就敢否定自己的勇气
　　
　　对于超短线交易者
　　当你刚入市时的赔
　　就是明确的信号
　　是市场在劝说
　　你错了
　　要听话
　　快改正自己的行为
　　
　　超短线交易者知道
　　最初的损失从来都是最小的损失
　　他们的入市点就是对错的定性点
　　
　　错了就是错了
　　只要快速改正就行
　　不必也不能将问题复杂化
　　
　　善败者不乱
　　善胜者不争
　　对于一个交易者
　　最重要也最难学的一件事就是学会如何出市
　　
　　对于一个超短线的交易者
　　赚钱了
　　他要走
　　不赚
　　他也要走
　　赔了
　　他更要走
　　
　　这点与毛的兵法是暗和的
　　毛之用兵用神
　　亦可用“走”之一字概之
　　
　　一定意义上说
　　金融市场是最好的修行场
　　它浓缩了人生
　　它也尽显了人性
　　在这个市场中生存下来的人
　　拥有远比其它行业之人多的优点
　　更少的缺点
　　更多的人生感悟
　　可以这样说
　　他们的一生等同于其它人的无数生
　　
　　一个好的交易者
　　其心性似同太极图般
　　是集阴阳也就是矛盾于一体的
　　在他人不可调和处
　　他们能和谐地变换身形
　　做出恰当地举动
　　他们的行为似艺术
　　是难于述说与仿效的
　　
　　有些东西是不能直接描述的
　　就有点象我们无法用眼直接看太阳一样
　　
　　世间的许多理
　　总是要渐修后才有顿悟
　　
　　查理的伟大并不仅仅是其的交易能力
　　他的助人且不求回报的爱心更是无人能比
　　这里不用细例举之
　　只是因为这些事偏离了交易的核心
　　
　　查理有个特点
　　在谈到他独特的交易方法论时
　　他永远保持着晦涩难懂的讲解方式
　　他的言语中总是充满着信息
　　但他的内容别人却又总是难于把握
　　许多东西他可能没有说出
　　而隐含在了话外
　　但他说出的全是真话
　　
　　说出的与未说的同样重要
　　如何分析
　　把握
　　取舍
　　全在于我们自己怕选择了
　　毕竟
　　象其形者死
　　似其神者生
　　是交易市场的特性
　　
　　在金融市场是交易
　　就似同在飓风吹过的路上行走
　　狂风包褱着你
　　到处是乱石与飞沙
　　我们无处藏身
　　哪里是安全的地方呢
　　
　　交易老手们知道
　　因他们都躲藏在飓风的中心
　　在风眼中
　　
　　这正如火炉上的壶
　　只有其内有水
　　它是永远烧不坏的
　　因所有热量都传递给了水
　　
　　交易是风险的行业
　　如何面对、如何回避、如何传递风险
　　构成了交易的全部知识与技能
　　
　　一个好的交易者
　　每次入市都截取了当获得的利润
　　将控制不了的利润与风险传递给了其它交易者
　　在他们手中
　　风险与利润是不对称的
　　他们承受着尽可能小的风险却获取着尽可能大的利润
　　市场之神总是对他们宠爱有加
　　
　　加注与放大仓量
　　
　　人性的弱点使交易者总是过早地出掉赚钱的仓位
　　人们总是太过急于地想证明自己的能力
　　人性的弱点又总是使交易者不断地持有亏损的仓位而不能止损出局
　　人们总是习惯用大错来掩饰小错
　　
　　永不持有任何亏损的仓位
　　永远在赚钱的仓位上加注
　　在一定意义上说
　　是交易的全部真谛
　　
　　知道吗
　　绝大多数的交易者
　　在交易许久后
　　可能从来也没有在赚钱的仓位上加过注
　　
　　所以就是有顺风时
　　他们的帆般也总是行不远
　　
　　交易者是讲意志力的
　　似一个刚性物体
　　无论在多大的压力下也不能变形
　　
　　交易是对人性弱点设置的游戏
　　常人的恐惧与贪婪其本质就是在压力下情绪变了形
　　好的交易者能明了这类人性的变化
　　他们总是在恰当时出现在反面
　　
　　只有在此时
　　博弈的双方才将差距放大
　　
　　查理是做差价交易的
　　以他的类型而言
　　他绝对是最棒的
　　他在市场有两边同时做交易
　　低买然后高卖
　　高卖马上低买
　　只要有一个点的差价
　　他就能在市场中买进卖出
　　他能从开市交易到收市
　　其间总是持有仓位
　　又总是空仓等着时机
　　
　　这种操作手法
　　使他在进行巨额交易的同时保持着相对较低的风险
　　在规模巨大的交易中
　　他只赚取微利
　　但却是积少成多
　　最后积累了巨大的利润
　　
　　金融市场的
　　一面布满歧路与陷阱
　　另一面又洒满了鲜花与佳肴
　　
　　这里的铁律是
　　风险与利润是极对称的
　　承受多大的风险
　　收获多大的成果
　　
　　最好的交易者需要能处理巨额交易仓量的能力
　　此能力是超乎寻常的
　　是一般人终其一行难以学到的
　　
　　查理是一个这样的天才
　　如果将价格变动比喻为“热山芋”
　　几乎没有人能象他一样在巨大的压力下
　　又能极为优雅且轻描淡写般地将这个“热山芋”递给别人
　　这是一种艺术
　　微妙地只有少数人能够掌握的艺术
　　绝大多数的交易者都缺少取得成功所必需的钢铁般地意志
　　也缺少查理所拥有的难以言述的市场意识
　　
　　他总是能最大程度地利用其它交易员的各类情绪
　　对其他人的自负、贪婪、恐惧等情感
　　他总是洞若观火般明了
　　
　　查理的交易特点是
　　
　　每时每刻皆持有仓位
　　又一直在变换着仓位
　　
　　每一天都是从开盘交易到收盘
　　他总是能在赢利时加仓
　　
　　亏损时加仓
　　是一种本能
　　
　　赢利时能加仓
　　是一种能力
　　
　　这类剑走偏锋的交易技巧是常人难于效仿的
　　也唯于此
　　才能保证了长久的利润与功效

谈谈日内交易操作

日内作单技术组合
  
日内作单是一个完整的技术组合，由几类不同的技术组合构成，这几类技术各有其优缺点，日内成绩的好坏取决于几类技术的融合或平衡所达到的程度上：
  
·双向波段技术   本质上属于趋势技术，其最大的优点在于让人明确行情发展可能的当前阶段、可能的演化阶段和将到达的位置。最大的缺点在于对趋势和行情阶段的判断可能会错误。在判断正确的情况下，对操作有非常好的指导作用，而判断失误则会带来一系列的失误。在运用上，这种技术最大的缺点在于：导致止损过大。因为这种技术的止损点都设在估计的行情演化阶段的可能的转折位。一旦发生误判，则会使亏损扩大。另外，双向波段的判断对即时操作进行干扰，也是在使用这种技术入组合时要非常注意的事情。
  
·位置技术
  本质上是一种对微观行情演化阶段的判断技术。其操作依据在于“行情的运行有一些特定的形态特征”，如调整的三次振荡、顶底位置、黄金分割的五个位置、二次摸顶或底后的反转或趋势继续等等。这种技术的操作要求位置介入和出场非常迅速，不能有丝毫的犹豫，一旦行情到位，操作必须马上进行，止损也要求极为果断，绝对不能超过3个点，其判断标准是：“位置形态走出后，经验性判断生效或没有生效，而在位置形态没有走出或没有失效以前不能冲动操作”，对人的要求很高。缺点在于这种方式不如双向波段技术那样，对行情的较为宏观一些的发育阶段作到“心中有数”，因而无法知道较为宏观一些的行情的可能位置和当前阶段，优点则在于这种技术抓操作位置非常准确，操作效率较高，且止损点比较小（一般都不超过3个点）。
  
·惯性技术
  这本质上是一种依据市场的微观小惯性进行操作的方式，其操作依据在于：“市场的演化是连续的，微观和相对宏观的行情多数情况下都有其惯性，惯性多数情况下不会突然产生和消失”。其操作方式体现为紧贴盘面挂单进行操作，一般都是在挂单被打的过程中打挂单的价位，不会预定操作位置，且出场非常迅速，一旦小惯性消失，即刻离场，然后等待下一次惯性出现。其优点在于操作非常迅速灵敏，一般在打掉挂单后就已处于赢利状况，自然的，止损点也非常小。但这种技术也有其较为致使的缺点，体现在以下几方面：好单拿不住，或者同一方向上正确的单子要进出几次来掌握，导致操作成本较作波段者为高。操作过于灵敏，在市场惯性紊乱的行情中，效率极低且操作成本过高。虽然这种技术不要求对行情进行预测，但如果没有很好的行情的方向感，这种技术的运用就会大打折扣，导致进出频繁却操作效率低下甚至亏损。另外，这种技术会导致操作中受连动外盘较大的干扰，在频繁的位置操作中也常常会打乱方向感。
  
日内操作要达到很好的成绩，其实对操作者的要求相当高，除去个人交易技术外的综合素质，其最难的地方就在于对综合技术的平衡或协调。单一的技术其操作效率必然不高，而组合技术类型又会导致不同技术方式的相互干扰，而使得操作方式不清晰而失败。在以上三种操作技术中，波段的价值在于让人相对清晰行情的阶段性目标位置和行情当前的演化阶段，位置技术的价值在于寻找最好的进出场点位，同时避免在过分微观的层次上受其他盘的干扰，而惯性技术则在于拿到最好的价位、处于即赢利的状态和将亏损限制在最小的程度上（2个点）。双向波段可能误判，惯性可能突然消失或转向，位置技术可能会让在突破的关键位置上作反方向。因此，在日内操作上，惯性技术是最微观操作的根本，而位置技术则是对微观方向判断的依据，波段则是供参考的相对宏观一些的背景。这三种技术在操作上本身的难度及其相互间进行平衡和协调使用的难度，就是为什么日内短线操作者操作成绩不好的根本原因。在国内商品期货市场中，以满仓操作计，如果日内操作不能稳定在10%和10%以上的操作效率，那么就日内操作而言，就还有很长的路要走（因为国内商品期货市场每天都有超过30%的日内短线机会，而达到市场机会的三分之一左右，是衡量日内操作程度是否合格的基本标准）。日内操作讲究重仓紧止损，且其风险根本就不在所谓的仓位轻重上，而在于技术水准达到的程度。当然，在操作中，对具体仓位的上限也是有要求，其标准就是盘面挂单的相对稳定的量级，如大豆，盘面挂单一般都在100-200手以上，那么大豆一个月份合约操作的上限可以容纳到250手甚至高一些到400手，即可容纳50到70万的资金进行频繁的日内操作（我个人喜欢将大豆仓位下在100-250手之间）。
  
另外，日内操作所使用的技术类型，导致日内操作者在操作回合上会有一个基本的特征，那就是操作回合数较多，操作回合不能稳定在20个以上，就只能说明其日内操作远没达到相对成熟的阶段。对操作成功率也有较高的要求，必须稳定在至少70%以上，否则难以有赢利。至于亏损嘛，以满仓计，最大日内亏损如果经常达到3%左右，操作不利时的惯性太大，那只能说明还有很长的要走。
  
最后，还有一点对日内操作影响非常大的，与操作技术无关的东西要说，那就是：操作过程中的心理和生理状态。这种日内操作要求人尽可能作到“毫无疑问”的操作状态，一丝一毫的犹豫和信心不足都会给操作带来立竿见影的负面影响（这一点，我想有经验的操作者想一想就会明白），任何自我保护意图和动作都会带来操作中的失败或效率降低，真正的自我保护者只能在操作的纯粹之中，而不能有在念头和操作中存在大缝隙的情况。这几乎完全是操作者修养的范畴，“毫无疑问”的难以达到，正是真正一流的日内操作者难得一见的内在原因。交易作到一定的程度者，许多人会慢慢明白一点：在技术上，其实大家都没有什么的区别，但在操作者的内在素质上，区别却非常的大。这种内在的区别，决定了外在所能最终达到的程度，从这个意义上说，交易其实是一个素质的修炼和稳定的过程，在拥有相当的交易经验后，技术的提高和发掘其实已经不再必要了，也没有什么太大的发掘空间了。很可惜，仅仅专注于寻找和提高技术的人太多了，在同一市场观点的角度上，对于有相当经验性交易者而言，技术的磨练其实已经没有意义了。如果你实在要找新的技术，那最好首先换一种市场的观念。

嘎唯声明：文章内容纯属作者个人观点，仅供参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

　

谈谈日内交易心理模式的问题

超级交易员
谈谈日内交易心理模式的问题今晚有些感触，写了些东西，理理头脑。
短线交易是这么一种状况：在单独某笔交易中把握某个涨跌幅度并不难，人人都可做到，但是要想做到稳定盈利，在数百笔交易下来，使账户大幅增值，则势比登天之难。我所见过的大多数炒单选手，基本上都是经纪公司不用发薪水的打工仔，手续费没少炒，到手的钱最后却少得可怜，甚至是账户慢性自杀越炒越少。究其原因，是对交易没有一个整体的理解，导致了在处理亏损和止损上心态失衡。在全天连续下单的交易中，一笔交易的亏损，对后面的操作将产生极为重大甚至决定性的影响。

一般来说来市场里做期货或者股票的人先天就有两大致命心理弱点：

第一就是“我要赚钱”。来市场来干什么，基本上所有人的内心都是想要来赚这种看似轻松容易的钱，而忽视了这么一个基本的问题，亏损50%，要翻一倍才能赚回来。眼中盯着盈利，盈利，对风险没有基本的概念，什么样的风险都敢去冒。日内交易不同于中长线，中长线因为可以捕捉到远超过甚至连续十笔止损的盈利幅度，而不惧怕砍仓。而日内不同，日内由于有涨停板限制，本身的盈利幅度就是有限的，在盈利有限的情况下，一旦止损稍稍过多，就必然会失败。所以必须减少止损，减少止损靠什么，只能靠提高交易的成功率，怎么提高成功率，仅有一个办法，平仓越早，落袋越及时，成功率越高，但这样做，又会严重的削弱获利交易的盈利幅度。

第二就是“我是对的”。来市场交易，需要一定的资金；所以来市场的人，基本上都已经是成功人士，虽然大都是自认为的成功人士。我观察了这么多交易者，基本上没有几个能有天性上谦虚的精神态度，大都是目中无人，极为自负的。这种人，这种心态是我们的真正衣食父母。这种心态在处理亏损上和处理趋势方向上，基本上会严重的违反操作纪律，某笔多头交易失败后，往往会不知不觉的继续找做多机会，来证明自己是正确的，而没有认识到自己在判断趋势方向上是错的。在处理亏损交易上，经常会持有太长时间，或者加码摊低成本，其心理根源就是不想认错。我从前复盘发现，我自己的交易亏损，基本上全是由于这两个原因。

     基本上理论家由于缺乏丰富的操盘经验，没有几个懂得心理观念对交易系统有决定性的作用，比如你如果有着让利润奔跑的价值观，你就很难操作日内交易系统，因为在获利时你总是想持仓，以错过了最佳的平仓时机，而在日内交易中，价格变化是极为迅速的，不等你来得及反应，价格已经逆转。而如果你有着追求正确的的价值观，则很难操作中长线交易系统，因为这类交易系统经常是连续止损的，而人生来都是求正确的心态，而不是试错的心态，由于我们后天教育的哲学体系，我们从小就被教导说，做事一定要尽量正确，基本上没有学校和老师家长敢这么教导你，做事做错了十次，对两次就行。所以说交易的关键全都是在内心的价值体系中，但可惜的，由于这些内心的东西都在潜意思里，你的思维基本上无法察觉到，也就是说大多数人连自己的价值体系是什么都无法知道，这需要借助心理咨询，但现在的好的心理咨询师基本上没有几个。另外说几句题外话，由于海龟交易法则的出版，又掀起一轮海龟学习热，根据上述的原理，我个人认为虽然海龟交易系统极为简单，但是能够实际操盘海龟系统的人基本上是凤毛麟角，因为人生下来后接受的教育体系养成的心态就是和这个系统相对立的，要想从内心里适应这套系统，就必须先改变自己的心理程式，而这是极难的，也没有这个条件，因为好的心理训练导师，国内基本上没有，靠自己训练自己的心理程式，基本上可行性极低，其实所有宗教的最高境界就是要发现自我，改变自我，如果你能达到这个高度，基本上就成佛做祖了。丹尼斯深刻的知道这一点，所以他也敢于肆无忌惮的公开交易系统，甚至公开在媒体叫嚣，你可以把我的系统公开，但能够坚持它的人没有几个。而从那些著名的交易大师比如艾德科斯塔，丹尼斯，保罗杜德等等人的访谈来看，交易大师的心理确实和宗教的精神导师有着某种相同之处